Deprecated: Function eregi() is deprecated in /var/www/sanchesko/data/www/r-e-m.ru/plugins/system/rokbox.php on line 90

Новости о зарубежной недвижимости

  • 1
  • 2
  • 3

В Испании зафиксирован самый большой квартальный спад цен на жилье с 2007 г…

В Испании зафиксирован самый большой квартальный спад цен на жилье с 2007 года

Стоимость вторичного жилья уменьшилась на 6,8% за четвертый квартал 2012 года, в то время как цены на новое жилье...

Покупатели недвижимости в Италии чаще всего выбирают Рим

Покупатели недвижимости в Италии чаще всего выбирают Рим

Итальянское агентство Immobiliare.it вместе со своим международным партнером LuxuryEstate.com провело исследование запросов иностранцев на покупку и аренду недв...

Жилье в Мюнхене привлекает все больше зарубежных инвесторов

Жилье в Мюнхене привлекает все больше зарубежных инвесторов

Такие выводы содержатся в аналитическом отчете компании Knight Frank. Об этом сообщает портал Property Wire. Цены на элитную недвижимость...

Спрос на недвижимость Латвии в целях получения ВНЖ остается стабильным

Спрос на недвижимость Латвии в целях получения ВНЖ остается стабильным

Количество сделок с недвижимостью с целью получения ВНЖ постоянно растет: с 79 в 2010 году до 1012 в прошлом...

Германию захлестнуло сильнейшее наводнение, Чехия не осталась в стороне

Германию захлестнуло сильнейшее наводнение, Чехия не осталась в стороне

Немецкие службы продолжают борьбу со стихией в федеральных землях Саксония-Анхальт, Саксония, Тюрингия и Бавария. Автобан, соединяющий Мюнхен и австрийский...

Россияне смогут посещать Боснию и Герцеговину без визы

Россияне смогут посещать Боснию и Герцеговину без визы

Раньше на территорию страны можно было попасть без визы, но при этом нужно было иметь приглашение или оригинал договора...

Мизансцена английского кинохита шестидесятых выставлена на продажу за $6 мл…

Мизансцена английского кинохита шестидесятых выставлена на продажу за $6 млн

Великолепный комплекс Блоксворт, построенный в 1608 году Джорджем Саваджем, внесен в список Английского культурного наследия первой категории и считается...

Джессика Симпсон продает свой дом в Беверли Хиллз

Джессика Симпсон продает свой дом в Беверли Хиллз

роскошный дом был построен в 1991 году и может похвастаться пятью спальнями...

Россияне приносят Финляндии €150 млн в год

Россияне приносят Финляндии €150 млн в год

В начале 2013 года в Финляндии было зарегистрировано около 6 тыс. объектов недвижимости, находящихся во владении у россиян. Об...

Продажи квартир в Израиле стабилизировались

Продажи квартир в Израиле стабилизировались

Такие данные опубликовало министерство финансов страны. Об этом сообщает портал Newsru.co.il. До марта в течение двух месяцев подряд наблюдалось...

Строительный сектор Испании показал самый большой рост в Евросоюзе

Строительный сектор Испании показал самый большой рост в Евросоюзе

Такие данные опубликовал Евростат, статистический офис Евросоюза. Об этом сообщает портал Kyero. В то время как по всему Евросоюзу...

Качество воды на болгарских пляжах улучшилось

Качество воды на болгарских пляжах улучшилось

Об этом говорится в докладе Европейского агентства по охране окружающей среды, сообщает портал NewsBG.ru. Если выразить эти данные в...

Главный "плейбой" Хью Хефнер обзавелся новым жильем

Главный

Этим подарком стал особняк на Голливудских Холмах стоимостью $5 млн. Об этом...

Названы самые популярные регионы Испании у российских покупателей недвижимо…

Названы самые популярные регионы Испании у российских покупателей недвижимости

Такие данные приводятся в недавнем исследовании “2012 Real Estate Registry Statistics Report”. Согласно этому отчету, россияне занимают третье место...

Особняк Версаче в Майами подешевел на $50 млн

Особняк Версаче в Майами подешевел на $50 млн

Эта вилла была построена в 1930 году архитектором и филантропом Альденом Фриманом. Версаче приобрел ее в 1992 году и...

Рынок недвижимости Марокко пребывает в ожидании

Рынок недвижимости Марокко пребывает в ожидании

Об этом заявила Сорайя Фахим, менеджер по жилищному департаменту компании CBRE в Марокко. За пять лет до 2008 года...

Дрю Бэрримор продает семейное гнездышко

Дрю Бэрримор продает семейное гнездышко

Особняк в традиционном стиле был построен в 1937 году. Он может похвастаться...

Болгария упрощает получение виз для туристов

Болгария упрощает получение виз для туристов

Об этом заявила в Бургасе на встрече с представителями туркомпаний Божидара Сырчаджиева, начальник отдела Национальный визовый центр при МИД...

Главная > Ипотека за рубежом > Сберегательные программы > Финансовые риски программ жилищных сбережений
Финансовые риски программ жилищных сбережений
15.03.2012 12:33

Программы жилищных сбережений привлекательны для кредиторов как способ мобилизации долгосрочных ресурсов. В то же время при внедрении этих программ финансовые институты уделяют особое внимание управлению финансовыми рисками, а именно риском ликвидности, процентным и кредитным рисками.
Риск ликвидности
Основной риск для кредитных организаций, реализующих программы жилищных сбережений, связан с возможным сокращением притока новых средств и соответственно затруднениями в финансировании ипотечных кредитов, вытекающими из обязательств по контрактам. Возможная несбалансированность между имеющимися средствами и кредитными обязательствами хорошо регулируется в закрытой германской системе путем четкого определения условий кредитования, содержащих принципы организации "очереди на получение кредита", которые предусматривают взаимосвязь размера кредита и приоритетов в выборе клиентов. В большинстве открытых французских программ жилищных сбережений стабильность достигается благодаря ликвидности, обеспечиваемой вкладчиками, не берущими кредит, а заинтересованными в получении "налогового дохода" и премий.

Величина риска ликвидности определяется тремя факторами.

1. Продолжительность кредитов и сберегательных депозитов. Предполагается, что жилищные кредиты должны иметь относительно длинные сроки (15 лет и более). В то же время чем больше период амортизации кредита, тем меньше периодический денежный поток. Кредитная организация может обеспечить большой срок кредита путем привлечения вкладчиков, не претендующих на кредит, а также увеличивая минимальный период сбережений.
2. Соотношение кредита и сбережений. Чем больше это соотношение, тем, очевидно, больше риск ликвидности.
3. Характер кредитного обязательства. Риск ликвидности значительно больше в ситуации, когда контрактом предусмотрено обязательное предоставление кредита при выполнении вкладчиком всех условий накопления, чем в ситуации, когда банк оставляет за собой право принимать решение о времени выдачи кредита с учетом наличия необходимых для выполнения обязательства финансовых ресурсов.
Управление ликвидностью в закрытой системе строй-сбережений заключается в порядке распределения кредитных средств, полученных от сберегательных депозитов, в сочетании с использованием низкого соотношения кредита и накоплений (1:1,5). Кредитная организация не обязуется предоставить кредит в некоторый определенный срок. Она заранее информирует вкладчиков о том, что получение кредита зависит от потока сберегательных депозитов. Формируется очередь потенциальных заемщиков. Первыми в очереди на получение кредита стоят так называемые привилегированные вкладчики, к числу которых относятся те, которые осуществляют наибольшие постоянные взносы и выбирают наиболее короткие кредитные сроки. Главная задача закрытой сберегательной системы - привлечь значительное количество новых вкладчиков, чтобы минимизировать период ожидания, присущий такому распределительному подходу. Как только период ожидания удлиняется, сокращается привлекательность системы жилищных сбережений для потребителей. Так, в Германии уменьшение количества новых контрактов в течение 80-х годов вызвало следующие изменения:
• увеличение среднего периода накопления средств при установлении двухлетнего минимального накопительного периода;
• введение требования обязательного образования резерва по сберегательной программе в размере 3% от суммы сберегательных депозитов, причем источником резервных средств является прибыль, получаемая от промежуточных кредитов по рыночной ставке;
• расширение возможностей использования финансирования по рыночным ставкам.
Управление ликвидностью в открытой французской системе жилищных контрактных сбережений имеет целью привлечение значительного количества вкладчиков, не берущих кредит, что достигается комплексом стимулирующих мер, благодаря которым конечные доходы по жилищным сберегательным программам конкурентны по сравнению с другими рыночными сберегательными альтернативами. Привлекательность системы жилищных сбережений во Франции обеспечивается главным образом комбинацией освобожденных от налогов процентов и сберегательных премий, предоставляемых государством. Результатом этого является привлечение средств под ставки значительно ниже рыночных (но на безналоговых условиях), что позволяет банкам в дальнейшем предоставить кредиты по ставкам ниже рыночных. Риск ликвидности оказывает постоянное потенциальное воздействие и требует особого внимания. Именно на уменьшение данного риска было нацелено увеличение срока накопительного контракта до 5 лет в течение 1980-1984 гг. в ответ на сокращение количества жилищных сберегательных депозитов.

Риск процентной ставки

Риск процентной ставки возникает в связи с тем, что в накопительном контракте фиксируется ставка процента по предстоящему ипотечному кредиту. А поскольку по истечении накопительного периода ситуация на финансовом рынке может измениться, то предусмотренная контрактом процентная ставка по кредиту может быть выше или ниже рыночной.
В закрытой системе строй-сберкасс этот риск носит ограниченный характер, поскольку здесь ставки как сберегательных контрактов, так и кредитов фиксированы на срок контракта и не меняются в зависимости от рыночных условий, а кредитная масса в основном обеспечивается именно сберегательными вкладами. Риск процентной ставки может возникнуть из-за характеристик инвестиционного портфеля и других займов, поэтому их величина и структура регулируются.
Значительно большую роль риск процентной ставки играет в открытой французской системе. Кредитные ставки устанавливаются с учетом маржи по отношению к ставке сбережений. Возможности для неблагоприятного исхода велики в ситуации с вкладчиками, получившими высокие контрактные ставки, устанавливаемые по их депозитам, и не взявшими кредиты, а также с вкладчиками с низкими контрактными ставками, минимизирующими их доходы, и немедленно берущими кредиты по ставкам ниже рыночных.

Кредитный риск
Кредитный риск в системе строй-сбережений играет незначительную роль.
Успешно завершив контрактные сбережения, вкладчик демонстрирует достаточность бюджета для накопления в течение определенного периода требуемой суммы, а также регулярность получения средств. Многие системы поощряют равномерные и регулярно производимые вклады определенными стимулами, причем предпочтение отдается вкладчикам, вносящим значительные суммы. Клиент "сигнализирует", что он надежный заемщик, демонстрируя свою дисциплину и заинтересованность в успешном завершении сберегательного контракта.
Таким образом, при кредитовании вкладчиков системы жилищных сбережений снижение кредитного риска обусловлено формированием на стадии накопления благоприятной кредитной истории заемщика. Кроме того, наличие существенного первоначального взноса, получаемого благодаря контрактным сбережениям, сокращает вероятность неуплаты кредита в случае непредвиденных обстоятельств, влияющих на доход семьи.
Как показала практика, в обеих странах (Германии и Франции) уровень невозвратов кредитов по системе жилищных сбережений существенно ниже, чем при обычных ипотечных кредитах. Во Франции доля невозвратов по такого рода кредитам составляет 1/10 от количества невозвратов по другим типам жилищных кредитов. По оценкам специалистов, потери от неплатежей по системе строй-сбережений в Германии составляют менее 10 базисных пунктов.
Деятельность строй-сберкасс характеризуется значительной стабильностью. Рынок жилищных сбережений остается весьма конкурентным благодаря тому, что программа позволяет минимизировать потенциальные риски ликвидности и процентной ставки. Покупка частных строй-сберкасс коммерческими банками в течение последних 15 лет также является свидетельством продолжающейся жизнеспособности системы.
Во Франции главное внимание уделяется снижению рисков ликвидности и процентной ставки. Снижение уровня этих рисков обеспечивается на стадии разработки контракта, в частности, определением нормы соотношения кредита и сбережений, предоставлением права на кредит после завершения сберегательного контракта и возможности гражданам выбирать тип контракта.
Существующий риск обесценивания сбережений при росте рыночных процентных ставок смягчается благодаря существующей в обеих странах практике премирования участников системы жилищных сбережений. Премирование тех участников, которые выполнили условия накоплений, позволяет снизить возможные потери, возникающие при снижении реальной процентной ставки по накоплениям.
 

Новости экономики в России и за рубежом

Газпром договорился о покупке электростанции в Бельгии

Газпром договорился о покупке электростанции в Бельгии

Газпром подписал с итальянской Enel протокол о намерениях, согласно которому российский концерн планирует купить электростанцию в Бельгии. Об...

Путин высказался о персективах рынка сжиженного газа

Путин высказался о персективах рынка сжиженного газа

Ожидаемое удвоение потребления сжиженного природного газа в странах Азиатско-Тихоокеанского региона позволит России перейти к постепенной либерализации экспорта СПГ,...

Рубль не сдержался

Рубль не сдержался

Российская валюта снова уступила доллару и евро. Пока чиновники пытались сгладить последствия заявления главы минфина Антона Силуанова о возможном ослаблении...

Бернанке напоследок обрушил мировые рынки

Бернанке напоследок обрушил мировые рынки

Уходящий в отставку глава ФРС громко хлопнул дверью. В начале нынешней недели президент США Барак Обама ясно дал понять,...

Жара увеличивает выручку ритейлеру

Жара увеличивает выручку ритейлеру

Отечественные ритейлеры отмечают резкое увеличение спроса на климатическую технику. С началом жарких дней в России рост продаж спецтехники...

Билл Гейтс ловит ученых в соцсеть

Билл Гейтс ловит ученых в соцсеть

Миллиардер готов вложить деньги в средство общения для ученых. Миллиардер, один из создателей корпорации Microsoft Билл Гейтс готов пожертвовать...

Pricewaterhouse Coopers записал Россию в лидеры

Pricewaterhouse Coopers записал Россию в лидеры

Россия остается одной из стран, в которой активно развивается индустрия развлечений. По итогам 2012 года объем отечественного рынка...

Может ли новая экономика Японии умереть, только родившись

Может ли новая экономика Японии умереть, только родившись

В 1986 году британский журнал The Economist решил потроллить мировую экономическую общественность, запустив Big Mac Index – забавный ...

Медведев назвал страшилками разговоры об экспансии АТР

Медведев назвал страшилками разговоры об экспансии АТР

Премьер-министр России Дмитрий Медведев заявил во вторник, что страны Евроарктического региона должны самостоятельно принимать все ключевые решения, в...

На Mirax завели уголовное дело из-за бизнес-центра в Москве

На Mirax завели уголовное дело из-за бизнес-центра в Москве

Следственный департамент МВД возбудил новое уголовное дело в отношении структур Mirax Group (ныне компания Potok) Сергея Полонского. Как пишет...

СМИ: готовность Януковича отдать газопроводы России

СМИ: готовность Януковича отдать газопроводы России

Власти Украины готовы уступить России контроль над магистральными газопроводами в обмен на снижение цен на газ. Об этом пишет газета...

Банк Москвы признали потерпевшим в отношении Бородина

Банк Москвы признали потерпевшим в отношении Бородина

Теперь банк может требовать возмещения ущерба со счетов экс-главы Банка Москвы. Ранее были арестованы 350 млн швейцарских франков, ...

Полезные ресурсы

Каталог знаний


Deprecated: Assigning the return value of new by reference is deprecated in /var/www/sanchesko/data/www/r-e-m.ru/administrator/components/com_virtuemart/global.php on line 85

Deprecated: Assigning the return value of new by reference is deprecated in /var/www/sanchesko/data/www/r-e-m.ru/administrator/components/com_virtuemart/global.php on line 209

Deprecated: Assigning the return value of new by reference is deprecated in /var/www/sanchesko/data/www/r-e-m.ru/administrator/components/com_virtuemart/classes/currency/convertECB.php on line 126

Deprecated: Assigning the return value of new by reference is deprecated in /var/www/sanchesko/data/www/r-e-m.ru/administrator/components/com_virtuemart/classes/ps_html.php on line 239

Deprecated: Assigning the return value of new by reference is deprecated in /var/www/sanchesko/data/www/r-e-m.ru/administrator/components/com_virtuemart/classes/ps_html.php on line 425

Deprecated: Assigning the return value of new by reference is deprecated in /var/www/sanchesko/data/www/r-e-m.ru/administrator/components/com_virtuemart/classes/template.class.php on line 71

Популярные статьи

Новости о российской недвижимости